Swap de taxa de juros O que é um Swap de taxa de juros Um swap de taxa de juros é um acordo entre duas contrapartes em que um fluxo de pagamentos de juros futuros é trocado por outro com base em um montante de capital especificado. Os swaps de taxa de juros geralmente envolvem a troca de uma taxa de juros fixa para uma taxa flutuante, ou vice-versa, para reduzir ou aumentar a exposição a flutuações nas taxas de juros ou para obter uma taxa de juros marginalmente menor do que seria possível sem o swap. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Troca de taxa de juros Um swap também pode envolver a troca de um tipo de taxa flutuante para outro, que é chamado de swap de base. Os swaps de taxa de juros são a troca de um conjunto de fluxos de caixa para outro. Como eles negociam no balcão (OTC), os contratos são entre duas ou mais partes de acordo com as especificações desejadas e podem ser personalizados de muitas maneiras diferentes. Os swaps são freqüentemente utilizados se uma empresa pode emprestar dinheiro com facilidade em um tipo de taxa de juros, mas prefere um tipo diferente. Fixo a flutuante Por exemplo, considere uma empresa chamada ETI que pode emitir uma obrigação a uma taxa de juros fixa muito atrativa para seus investidores. A administração da empresa sente que pode obter um melhor fluxo de caixa de uma taxa flutuante. Nesse caso, a ETI pode efetuar um swap com uma contraparte bancária na qual a empresa recebe uma taxa fixa e paga uma taxa flutuante. O swap está estruturado para corresponder ao prazo de vencimento e ao fluxo de caixa do vínculo de taxa fixa, e os dois fluxos de pagamento de taxa fixa são compensados. A ETI e o banco escolhem o índice de taxa flutuante preferencial, que normalmente é LIBOR para uma maturidade de um, três ou seis meses. A TSI então recebe LIBOR mais ou menos um spread que reflete as condições da taxa de juros no mercado e sua classificação de crédito. Floating to Fixed Uma empresa que não tem acesso a um empréstimo de taxa fixa pode emprestar a uma taxa flutuante e entrar em um swap para atingir uma taxa fixa. As datas de prazo, restituição e pagamento de taxa flutuante no empréstimo são refletidas no swap e compensadas. A perna de taxa fixa do swap torna-se a taxa de empréstimo da empresa. Flutuar para flutuar As empresas, às vezes, entrar em um swap para alterar o tipo ou o teor do índice de taxa flutuante que eles pagam isso é conhecido como um swap de base. Uma empresa pode trocar de LIBOR de três meses para LIBOR de seis meses, por exemplo, porque a taxa é mais atrativa ou corresponde a outros fluxos de pagamento. Uma empresa também pode mudar para um índice diferente, como a taxa de fundos federais, o papel comercial ou a taxa da taxa do Tesouro. Como as empresas se beneficiam de swaps de taxa de juros e de moeda? Um swap de taxa de juros envolve a troca de fluxos de caixa entre duas partes com base em Pagamentos de juros para um determinado montante principal. No entanto, em um swap de taxa de juros. O principal não é realmente trocado. Em um swap de taxa de juros, o valor do principal é o mesmo para ambos os lados da moeda e um pagamento fixo é trocado freqüentemente por um pagamento flutuante vinculado a uma taxa de juros, que geralmente é LIBOR. Um swap de moeda envolve a troca do principal e da taxa de juros em uma moeda para o mesmo em outra moeda. A troca de capital é feita a taxas de mercado e geralmente é o mesmo tanto para o início como para a maturidade do contrato. Em geral, tanto a taxa de juros quanto os swaps de moeda têm os mesmos benefícios para uma empresa. Essencialmente, esses derivados ajudam a limitar ou gerenciar a exposição a flutuações nas taxas de juros ou a adquirir uma taxa de juros mais baixa do que uma empresa poderia obter de outra forma. Os swaps são freqüentemente usados porque uma empresa doméstica geralmente pode receber taxas melhores do que uma empresa estrangeira. Por exemplo, suponha que a empresa A esteja localizada nos EUA e a empresa B esteja localizada na Inglaterra. A empresa A precisa retirar um empréstimo denominado em libras esterlinas e a empresa B precisa retirar um empréstimo denominado em dólares americanos. Essas duas empresas podem se envolver em um swap para aproveitar o fato de cada empresa ter melhores taxas em seus respectivos países. Essas duas empresas poderiam receber poupança de taxas de juros combinando o acesso privilegiado que eles possuem em seus próprios mercados. Os swaps também ajudam as empresas a se proteger contra a exposição à taxa de juros, reduzindo a incerteza dos fluxos de caixa futuros. A troca permite que as empresas revisem suas condições de dívida para tirar proveito das condições de mercado futuras atuais ou esperadas. Como resultado dessas vantagens, os swaps cambiais e de taxas de juros são usados como ferramentas financeiras para diminuir o valor necessário para atender uma dívida. Os swaps de taxa de câmbio e de moeda permitem que as empresas aproveitem os mercados globais de forma mais eficiente juntando duas partes que possuem uma vantagem em diferentes mercados. Embora haja algum risco associado à possibilidade de a outra parte deixar de cumprir suas obrigações, os benefícios que uma empresa recebe de participar de um swap superam em muito os custos. Para mais informações, consulte Uso Corporativo de Derivados para Cobertura e Como o comércio cambial do mercado 24 horas por dia Descubra como os investidores individuais podem especular sobre os movimentos das taxas de juros através de swaps de taxas de juros negociando taxa fixa. Leia Resposta Leia sobre os riscos associados à realização de um swap de moeda, incluindo o risco de crédito da contraparte no caso de um. Leia Resposta Leia uma breve visão geral de como as trocas de câmbio funcionam, porque um banco de swap é necessário e como as partes envolvidas. Leia Resposta Leia sobre os benefícios de se envolver em um swap de moeda, como quando empresas em países diferentes querem pedir fundos emprestados. Leia Resposta Saiba mais sobre swaps de taxa de juros e como eles são negociados em balcão e entendo o impacto de Dodd-Frank em swaps. Resposta de leitura Uma taxa absoluta é fácil de entender uma vez que você conhece os conceitos básicos de um swap de taxa de juros. Uma taxa absoluta é a taxa fixa. Leia Resposta Uma medida da rentabilidade operacional de uma empresa. É igual ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Uma rodada de financiamento onde os investidores adquirem ações de uma empresa com uma avaliação mais baixa do que a avaliação colocada sobre o. Um atalho para estimar o número de anos necessários para dobrar o seu dinheiro a uma dada taxa de retorno anual (ver anual composto. A taxa de juros cobrada sobre um empréstimo ou realizada em um investimento durante um período de tempo específico. A maioria das taxas de juros são. Garantia de grau de investimento apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. Os CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro ingresso de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é.
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